Правила финансовой грамотности от итальянских банкиров bail–in по-итальянски

Что такое банк?

В Италии действует порядка 500 конкурентоспособных банков. Они являются субъектами, работающими непосредственно в сфере оборота денежных средств. Существуют банки международного уровня, национального, регионального, а также местного, имеющие филиалы и отделения лишь в нескольких муниципалитетах. Есть также сберегательные банки, народные банки, кредитные кооперативные и банки, находящиеся в частном владении.
Для чего нужен банк? Максимально упростив суть вопроса, можно сказать, что рассматриваемые предприятия собирают сбережения одних предприятий (привлечение инвестиций) и дают в долг другим предприятиям и компаниям (займы). Таким образом, они выполняют ключевую функцию для экономики, так как способствуют движению денежных средств и гарантируют доходный канал сбыта денежным средствам. Никакая система невозможна без банков, поскольку необходимо наличие профессиональной оценки, способной выявить все риски кредитования и гарантии безопасности сделки. Организацией, которая представляет банки, работающие на территории нашей страны, является Ассоциация итальянских банков, возглавляемая Антонио Патуэлли. Фонды и сберегательные банки имеют аналогичное объединение в своей сфере, которое называется Ассоциацией фондов и сберегательных банков, возглавляет её Джузеппе Гуззетти.

Как работает bail-in

«Bail-in — это английский термин, обозначающий внутреннюю помощь. Для более точного определения этого понятия стоит вспомнить, чем конкретно занимается банковское учреждение. В Европе и в Италии в частности банк получает депозит от одних предприятий и компаний и дает в долг большую часть, а порой и все средства другим предприятиям или компаниям. В общей сложности банк можно определить как посредническое предприятие по кредитным обязательствам между теми, кто накапливает средства, поскольку имеет больше, чем ему необходимо, и теми, кто нуждается в кредитных средствах для оплаты покупок, возмещения долгов или вложения средств, однако не имеет достаточного их количества. Банк оказывает и многие другие услуги, но мы сосредоточимся на деятельности по приёму вкладов, привлечению средств и предоставлению кредита. Тот, кто вкладывает свои сбережения, хочет быть уверен, что в любой момент либо по истечении оговоренного срока (например, в случае временного вклада в банковские облигации) может вернуть их обратно. Сейчас возможен такой исход событий, при котором несколько предприятий или компаний, получивших заём, могут оказаться не в состоянии вернуть его. Такие ситуации оборачиваются для банков потерями. В обычное время банк имеет соответствующие отдельные резервы, позволяющие уменьшить потери в случае возникновения кредитного риска. А в случае, когда такие потери превышают имеющиеся у банка резервы, последний может также использовать собственный уставной капитал. Здесь идёт речь об аккумулируемых годами финансовых резервах, которые используются непосредственно для внезапно возникающих описанных выше случаев.
Во время долгих кризисных периодов может случиться так, что потери банка от займов компаниям, наряду с другими непредвиденными тратами или ошибочными инвестициями, превосходят как выделенные для таких случаев резервы банка, так и его уставной капитал. В таком случае существует несколько альтернатив. Первая — более стабильный или крупный банк покупает проблемный банк и покрывает все его потери. Вторая — если ни один банк не проявляет интереса, может вмешаться государство (речь идет о механизме bail-out, или спасении предприятия внешними силами) с помощью инструментов налогообложения и перекладывания бремени оплаты на плечи налогоплательщиков посредством увеличения налогов или уменьшения перечня предоставляемых государством бесплатных услуг. Так случилось во многих европейских странах, а также в США в первые годы недавнего масштабного кризиса. Тогда в основном банки, оказавшиеся в сложной ситуации, были спасены после того, как были обесценены ценные бумаги акционеров и тех, кто владел акциями более рискованного типа (так называемыми «субординированными акциями») банков, оказавшихся в кризисной ситуации. В случае bail-out акционеры и владельцы субординированных акций теряют всё, а впоследствии вступающее в дело государство национализирует банк.

В случае применения механизма bail-in акционеры и владельцы более рискованных — субординированных облигаций теряют всё

Третья альтернатива подразумевает, что государство не вмешивается. Уже несколько лет в Европе действует закон, по которому государство имеет возможность вмешаться только в отдельных, исключительных случаях. Тогда закон предусматривает применение механизма bail-in, т. е. процедуры внутренней помощи, посредством использования части средств вкладчиков банка. Таким образом, в случае применения механизма bail-in акционеры и владельцы более рискованных — субординированных облигаций теряют всё. Даже владельцы менее рискованных облигаций и вкладчики банка, находящегося в кризисной ситуации, могут потерять часть вкладов, превышающих 100 000 евро или даже всю сумму вклада. Сегодня в Европе действует правило, описанное в третьем случае, а именно механизм bail-in. Было решено, что в случае тяжелого кризиса банка, после того как акционеры и владельцы субординированных облигаций потеряли всё, для покрытия оставшихся финансовых потерь необходимо учитывать также менее рискованные акции и вклады стоимостью выше 100000 евро.
В Европе, а также в Италии, была выбрана именно эта опция, в отличие от варианта bail-out, так как решать проблему банка за счёт увеличения налогов для населения или урезания перечня предоставляемых населению государственных услуг некорректно. Последнее, что хотелось бы сказать. В общем смысле всегда говорится о том, чтобы спасти банк. Однако на самом деле целью является спасение как минимум части средств, доверенных предприятиями и компаниями банку, находящемуся в кризисе. В случае же неконтролируемого банкротства доверившие свои средства банку предприятия и компании теряют намного больше, нежели в случае применения процедуры bail-in. Кроме того, неконтролируемое банкротство банка могло бы привести к паническим настроениям также и среди вкладчиков «здоровых» банков с неблагоприятными последствиями для всей экономики».