Не даём обещаний, работаем на результат

LT: Елена, как менялось поведение инвесторов в прошлом году, который эксперты фондового рынка называют «невероятным»?

ЕЛЕНА ШЕВЧЕНКО: Я бы назвала его даже волшебным. (Улыбается.) Конечно, без весенней паники на рынке не обошлось: в марте 2020‑го портфели некоторых наших клиентов просели на 7–10%. Однако на фоне падения на 20–30% во многих других компаниях это колебание оказалось практически незаметным и через пару месяцев было полностью скомпенсировано действиями нашей команды. Ну а годовым результатом клиенты новосибирского офиса General Invest остались очень довольны. Да и как иначе, если доходность по портфелю некоторых моих клиентов, например, к декабрю достигла 30%. Средняя же доходность для инвесторов, работающих с нами, составила за отчётный период порядка 20% — и это в год, который экономисты сравнивают с Великой депрессией.

Рынок ценных бумаг в кризис ведёт себя несколько иначе, чем экономика в целом?

Безусловно. На фоне сильных потрясений опытные инвесторы наоборот усредняют свои портфели и покупают падающие активы, зная, что в долгосрочной перспективе получат по ним хорошую доходность. Но я замечу, что это правило применимо к международным эмитентам ценных бумаг, в то время как акции ряда российских компаний имеют удивительную способность к снижению, даже когда экономика стабильна и отчётности выглядят великолепно. Именно поэтому General Invest в основном работает на зарубежных торговых площадках, имеющих продолжительную историю, а соответственно — развитую систему саморегуляции и контроля. Так, фондовому рынку Европы более 200 лет, и требования к участникам торгов настолько высоки, что никому и в голову не придёт спекулировать на недостоверной информации, рискуя собственной репутацией. Прозрачность и доступность данных здесь максимальны, что при должном анализе и грамотном подходе в управлении дает стабильный и прогнозируемый результат. Поэтому вопреки распространённому представлению о «непредсказуемости» фондового рынка, в эпоху перемен инвестиции в валюте являются одним из самых надёжных финансовых инструментов.

Вы сказали, что по-настоящему успешную стратегию управления капиталом может предложить только профессионал. Вероятно, ваш уровень экспертизы в этом смысле вообще уникален, ведь вы работаете на фондовом рынке более 20 лет. Как вы пришли в эту отрасль?

Ещё учась в школе, я уже знала, что буду поступать на экономический факультет. Я также знала, что мои родители — представители академической среды — вряд ли смогут оплатить мне дорогое обучение, поэтому приложила максимум усилий и поступила на бюджет в СГУПС, где конкурс на престижную специальность составлял 25 человек на место. Диплом я защищала как раз по рынку ценных бумаг. Далее в моём послужном списке были и НИИ цитологии и генетики СО РАН, где я работала экономистом, и управляющая компания «Алемар», и Private Banking Газпромбанка, которым я руководила более 8 лет. В какой-то момент я стала понимать, что переросла российский финансовый рынок с его более чем скромной доходностью. Я начала повышать свою экспертизу на глобальных рынках и поняла, что готова работать с портфелями в 10–20 миллионов долларов. Поэтому, когда мне поступило предложение возглавить новосибирский офис General Invest, я с удовольствием присоединилась к международной команде, в которую входят лучшие управляющие индустрии.

Интернациональный состав компании обусловлен тем, что её основателем является итальянский финансист, а ныне и президент Итало-российской торговой палаты Винченцо Трани. Чувствуется ли в General Invest европейский подход к работе?

Винченцо — яркий лидер, который подобрал команду под стать себе. Профессионализм, порядочность, любовь к своему делу, постоянное развитие и искреннее уважение к партнёрам — мы все разделяем эти ценности, поэтому нам комфортно работать вместе. Я восхищаюсь нашим генеральным директором Алексеем Ищенко, который всегда ставит перед командой цели высшего порядка и первым их достигает, вдохновляя остальных своим примером. И я так же восхищаюсь нашими управляющими — это опытные энергичные, блестяще образованные, великолепно владеющие ситуацией на международных торговых площадках профессионалы. Их не обмануть: они смотрят не на рейтинги компаний, а на их закредитованность, баланс и отчетность. Они применяют в работе теорию вероятности, но любые сложнейшие расчёты объяснят так, что у клиентов появляются и уверенность, и азарт, и понимание истинных колоссальных возможностей рынка.

Как раз о возможностях сейчас говорят много. В тему инвестиций так или иначе не погружён только ленивый.

Одно дело — говорить, и совсем другое — отвечать за свои слова. Брокерское обслуживание у нас начинается с 250 тысяч долларов, доверительное управление — от миллиона. Как вы понимаете, у нас нет цели привлечь широкую аудиторию на «коробочные решения», для каждого клиента разрабатывается персональная инвестиционная стратегия, отвечающая именно его целям. Такой подход предполагает очень большое доверие, поэтому мы всегда абсолютно честно говорим, сколько можем заработать при наихудшем раскладе. «Получится больше — будет здорово, — говорим мы. — Пусть лучше клиент приятно удивится». В 2019 году на падающем рынке нам удалось заработать для наших клиентов 12% годовых на еврооблигациях. Клиенты были впечатлены, а для нас это был предсказуемый результат, потому что мы всегда опираемся на глубокий анализ фондового рынка и грамотно диверсифицируем портфели инвесторов.

Почему офис General Invest в Новосибирске фактически начал работать с осени 2019 года, а официально открылся несколькими месяцами позже?

Потому что мы делали самый стильный и красивый офис General Invest в России. (Смеётся.) Дизайнер Светлана Кобякова создала фантастически уютный интерьер, и мои московские коллеги шутят, что переезжают к нам. Здесь приятно работать и встречать клиентов, для которых всегда открыта наша парковка. Хотя на самом деле, если клиент ведёт активный образ жизни, нам достаточно одной личной встречи, а после все операции он может совершать из любой точки мира — онлайн-сервисы General Invest это позволяют.

General Invest позиционирует себя как инвестиционный бутик, в рамках которого представлено такое направление, как Multi Family Office, или комплексная система управления семейным благосостоянием. Сейчас об этом говорят много, но насколько реально услуга востребована состоятельными людьми?

Хороший вопрос, на который я отвечу, опираясь на личный опыт работы в Новосибирской области. Инвестиционная активность в нашем регионе растёт год от года. Наши предприниматели отличаются и смелостью, и масштабностью мысли, и оперативностью решений — по духу мы с ними совпадаем. Но вот испить чашу своего успеха многие российские бизнесмены хотят здесь и сейчас, в то время как General Invest несёт культуру преемственности достижений, а это значит, что нужно готовить детей к управлению семейным предприятием или капиталом. Некоторые клиенты всё ещё не готовы это делать, но есть и те, кто с нашей помощью начал изучать вопросы наследования и, как выяснилось, не зря: российское законодательство в этой сфере таит немало подводных камней. Я думаю, что через развитие инвестиционной культуры мы придём и к семейным офисам. Люди, которые постоянно инвестируют 10–15% своего дохода, постепенно привыкают рассчитывать только на себя, мыслить в масштабе будущих поколений и даже думать о благосостоянии страны, с которой так или иначе связаны семейные активы. Президент General Invest Винченцо Трани живёт и работает в России уже более 20 лет и в интервью Владимиру Познеру он сказал примерно следующее: в этой стране есть всё, чтобы человек мог развиваться бесконечно. Мы уверены, что опыт General Invest и наработанные за многие годы связи с международными контрагентами помогут нашим российским клиентам решить любую бизнес-задачу, как в Новосибирской области, так и в России в целом.