Фондовый рынок 2021: как не потерять и заработать?

Консервативный подход

Одна из основных задач инвестиционной компании, по мнению президента холдинга GENERAL INVEST Винченцо Трани, это сохранение сбережений клиента как минимум на уровне инфляции. Работая и живя в России последние двадцать лет, основатель оператора каршеринга «Делимобиль» предпочитает вести дела преимущественно в реальном секторе экономики и привык разделять бизнес и инвестиции. «Меня часто спрашивают: что приносит наибольший доход — традиционный бизнес или финансовые инвестиции? На что я отвечаю: чтобы зарабатывать, надо усердно трудиться. Если вы не развиваетесь в бизнесе, ни одна финансовая организация или банк не гарантируют вам фантастическую прибыль только за счёт инвестирования.
Характерная особенность GENERAL INVEST и заключается в том, чтобы, используя свои итальянские и швейцарские корни, помогать клиентам сохранять их сбережения и доходы, сгенерированные через основную коммерческую деятельность. Для управления семейнными активами мы создали специальный системный продукт — Multi Family Office, обеспечивающий комфортный уровень жизни семьи и её будущих поколений».

Ставка на регионы

Перегруженный инвестпровайдерами московский рынок, заставляет брокерские компании искать свободные пространства для развития в регионах. По словам генерального директора GENERAL INVEST Алексея Ищенко, интерес к рынкам и спрос на инвестиционные продукты в областных центрах неуклонно растёт. «В течение последних трёх лет мы открыли в России пять филиалов, при такой динамике через два-три года половина наших клиентов будет из числа представителей регионального бизнеса.
В условиях разгоняющейся инфляции, когда ставки по депозитам нулевые, а риски колоссальные, всё больше предпринимателей, спасая свои сбережения, обращаются к альтернативным финансовым инструментам: открывают брокерские счета, инвестируют в евробонды, передают активы в доверительное управление.
Благодаря высокому профессионализму и международному опыту специалистов компании GENERAL INVEST, бизнес наших клиентов стремится к прозрачным стратегиям развития, инвесторы всегда могут посмотреть на реальные результаты, которые соответствуют ожиданиям».

Новый диапазон долларовой инфляции

В этом году он может расшириться до уровня 3–4%, тогда как в доковидный период держался в пределах 1–2%, отмечает директор по инвестициям GENERAL INVEST Филипе Де Ла Роса. По данным агентства Bloomberg, за время локдауна жители развитых стран накопили почти три триллиона долларов. Такую же сумму правительство США готово потратить на стимулирующие экономику меры. «Снятие же ограничений приведёт к всплеску трат и резкому освобождению огромной денежной массы. Несмотря на то что инфляция вряд ли достигнет максимума, возникает вопрос грамотного распределения денежных потоков. Классический портфель сегодня включает 60% облигаций и 40% акций. При этом мы по-прежнему держим в нём большую часть облигаций с короткими и средними сроками до погашения, полагая, что при низких ставках инвесторы будут более активно вкладывать в бумаги с высоким кредитным качеством».

Во что инвестировать?

— В компании реального сектора экономики, — считает портфельный управляющий, аналитик по международным рынкам GENERAL INVEST Михаил Смирнов. В условиях растущей инфляции, поднятия процентных ставок Федеральной резервной системой США, а также благоприятных прогнозов восстановления американского и китайского рынков, именно акции и облигации реальных компаний показывают положительную динамику.
«Например, одна из наших стратегий «Дивидендные аристократы и глобальные идеи» предполагает следующую разбалансировку портфеля: 60% инвестиций в защитные акции и 40% в крупные недооценённые истории — незакредитованные компании с большим потенциалом восстановления временно упавших в цене акций. Статус «дивидендных аристократов» присваивается рейтинговым агентством S&P500 компаниям, которые стабильно повышают дивидендные выплаты 25 лет подряд, что характеризует бизнес как стабильный с хорошим балансом. В глобальный кризис акции дивидендных аристократов пострадали меньше всех.
Инвестиционно-привлекательным выглядит и российский рынок, который из-за политической составляющей остаётся пока недооценённым. Хотя сегодня из всех развивающихся стран Россия самая привлекательная с позиции дивидендной доходности, которая сейчас составляет 7%, тогда как в Китае только 2%».

Куда пойдёт рынок?

— Этого не знает никто, — уверен портфельный управляющий по облигациям GENERAL INVEST Тигран Геворкян. Но хороший инвестиционный менеджер может реально оценить, выживет ли компания, если упадут цены на нефть или золото, а также подобрать стратегию заработка на облигациях за ближайшие полтора-два года.
«Наш портфель мы формируем исходя из широкой рыночной диверсификации — максимальной разбивки по регионам мира и по секторам экономики. Большую часть портфеля составляют облигации с коротким сроком погашения, что позволяет нам более точно просчитать кредитный риск дивиденда, а также ликвидационную стоимость и стресс-модель каждой облигации. Благодаря высокодоходным облигациям наши клиенты смогли заработать в кризис от 20 до 30% годовых.
Что касается вопроса, в какой валюте держать деньги, это зависит от того, в какой из них вы можете больше заработать. Например, динамика рубля в среднем гораздо хуже, чем у развивающихся мировых валют, но доход рублёвых облигаций выше депозитного. Поэтому важно выбрать правильный актив».

Альтернативные инвестиции и IPO

— Пока в портфеле российского инвестора они занимают скромные 10% из-за высокой степени рисков, — отмечает глава трейдинга и альтернативных инвестиций Иван Анашкин. Речь идёт об инвестициях в коммерческую и жилую недвижимость, хедж-фонды, кредиты, реальные активы (земля, сырьевые товары). «Привлекательность акций IPO и pre-IPO связана с их устойчивостью к колебаниям на фондовом рынке и высокой доходностью в долгосрочном периоде. А риск — с высокой волатильностью, изменчивостью стоимости ценных бумаг, впервые появившихся на рынке. Поэтому наша задача — предложить наиболее безопасные и выгодные нестандартные решения, соответствующие вашим целям: прирост капитала в целом или получение текущей прибыли выше, чем стандартно дают высокодоходные облигации. Сейчас мы разрабатываем для наших клиентов возможность инвестировать в фонд международной венчурной компании FortRoss, вкладывающей в маркетплейсы, облачные технологии, проекты AI (Artificial Intelligence) и blockchain (обозреватель биткойн-блоков и сервис криптовалютных кошельков). Также мы проводим сделки с ещё непубличными, но показывающими хороший рост компаниями, такими как Asana, SPACEX, Udemy, Snowflake. На таких идеях можно заработать доходности до 100%, но добавлять в портфель их нужно дозированно, как соль и перец, дабы разнообразить риски».